베어 마켓 줄거리, 저자소개, 느낀점

 

 앞을 가늠하기 힘든 금리와 환율, 하루가 다르게 치솟는 물가, 지정학적 갈등 등 수많은 변화로 증시는 혼란스럽습니다. 예측하지 못한 거시 경제의 사건들이 쏟아지는 와중에 언제 증시가 바닥을 찍고 상승할지 알 수 없습니다. 그리하여 각국의 정부와 은행, 투자 전문가들은 이제 공허한 전망 대신 팩트에 주목합니다. 바로 과거의 증시 흐름입니다. 

 

베어마켓 줄거리

 

 투자자들이 약세장의 역동성과 약세장을 이끄는 요인을 이해하도록 돕기 위해 개발한 프레임워크입니다. 네이피어에 따르면 베어마켓은 일반적으로 4단계로 특징지어집니다:

변위: 이 단계는 새로운 기회나 시장을 창출하는 주요 경제, 기술 또는 정치적 발전으로 특징지어집니다. 이는 투자자들이 기회를 이용하기 위해 서두르기 때문에 초기 투자 물결로 이어질 수 있습니다.

신용 확장: 새로운 시장이나 기회가 성장함에 따라 투자자들은 투자 자금을 조달하기 위해 많은 돈을 빌리기 시작합니다. 이는 신용의 급격한 확장과 자산 가격의 급등으로 이어집니다.

마니아: 자산 가격이 계속 상승함에 따라 투자자들은 점점 더 낙관적이고 투기적이 되어 가격을 더욱 상승시킵니다. 이는 투자자들이 근본적인 가치와 상관없이 자산에 대해 거의 모든 가격을 기꺼이 지불하는 "마니아" 단계로 이어질 수 있습니다.

불황: 결국 신용 및 자산 가격의 지속 불가능한 성장이 한계점에 도달하여 급격한 하락과 자산 가격의 붕괴로 이어집니다. 이것은 투자자들과 기업들이 그 여파에 대처하기 위해 고군분투하기 때문에 금융 위기나 불황을 동반할 수 있습니다.

네이피어의 약세 시장 줄거리는 약세 시장의 역학과 금융 시장 투자와 관련된 위험을 이해하는 데 유용한 프레임워크입니다. 약세장의 네 단계를 이해함으로써 투자자들은 시장 동향을 더 잘 예측하고 그에 따라 투자 전략을 조정할 수 있습니다.

 

작가 러셀 네이피어(Russell Napier) 소개

 

러셀 네이피어는 금융 시장과 경제 역사에 대한 연구로 가장 잘 알려진 스코틀랜드의 금융 역사학자, 작가, 그리고 컨설턴트입니다. 그는 "곰의 해부학: 월스트리트의 네 개의 위대한 바닥에서 온 교훈"과 "고체의 땅: 하노버 사람들의 역사"를 포함하여 금융 시장에 관한 여러 책을 썼습니다.

네이피어는 런던의 투자 은행 Robert Fleming에서 분석가로 금융 분야에서 경력을 시작했습니다. 그 곳에서 그는 아시아 신흥 시장을 전문으로 했습니다. 이후 CLSA 아시아 태평양 시장에서 주식 전략가로 근무하면서 업계에서 가장 존경받는 재무 분석가 중 한 명으로 명성을 얻었습니다.

네이피어는 분석가로서의 일뿐만 아니라 금융 시장에 대한 다작 작가이자 해설자이기도 합니다. 그는 Financial Times와 Wall Street Journal을 포함한 많은 금융 출판물에 기사를 썼고 금융 회의와 세미나에서 정기적으로 연설을 하고 있습니다.

네이피어의 작업은 역사적 관점과 금융 시장을 형성하는 장기적인 주기와 추세에 대한 강조로 유명합니다. 그는 특히 경제 성장을 이끄는 데 있어 신용과 부채의 역할과 과도한 레버리지와 투기와 관련된 위험에 관심이 있습니다.

네이피어의 책 "곰의 해부학: 월스트리트의 네 개의 위대한 바닥으로부터의 교훈"은 금융 문학의 고전으로 널리 여겨집니다. 네이피어는 이 책에서 20세기 4대 약세장을 분석하고 각각의 투자자들에게 교훈을 줍니다. 이 책은 통찰력, 명료성, 역사적 관점으로 찬사를 받았으며, 금융 시장과 투자에 관심이 있는 모든 사람들에게 필수적인 독서로 여겨집니다.

전반적으로, 러셀 네이피어는 그의 역사적 관점, 금융 시장에 대한 통찰력 있는 분석, 그리고 명확하고 접근 가능한 방식으로 복잡한 아이디어를 전달하는 능력으로 유명한 금융 및 경제 세계에서 매우 존경받는 인물입니다.

 

느낀 점

 

네이피어는 "베어마켓"에서 1929년의 폭락, 1949년-1950년의 베어마켓 시장, 1973년-1974년의 베어마켓 시장, 2000년-2002년의 베어마켓 시장을 포함한 20세기의 4대 베어마켓 시장에 대한 상세한 분석을 제공합니다. 그는 이러한 각 약세장에서 교훈을 얻어 오늘날 투자자들과 관련된 공통 주제와 패턴을 파악합니다.

이 책에서 얻을 수 있는 중요한 점 중 하나는 경제 성장과 금융 시장을 주도하는 데 있어 신용과 부채의 역할을 이해하는 것의 중요성입니다. 네이피어는 과도한 레버리지와 투기가 종종 금융 위기와 시장을 지탱하는 근본 원인이며, 투자자들은 이러한 요인들과 관련된 위험을 인식할 필요가 있다고 주장합니다.

이 책의 또 다른 중요한 주제는 탐욕, 두려움, 무리 행동과 같은 금융 시장을 움직이는 심리적 요인을 이해하는 것의 중요성입니다. 네이피어는 시장의 호황과 불황 동안에 반대되는 사고방식을 유지하고 군중을 따라가고 싶은 유혹을 피하는 것의 중요성을 강조합니다.

전반적으로, "베어마켓"은 금융 시장과 투자에 대한 귀중한 역사적 관점을 제공하며, 현대 금융 환경의 도전과 위험을 탐색하려는 투자자들에게 중요한 교훈을 제공합니다.