과거 10년간 연방공개시장위원회(FOMC) 금리 변화 및 향후 전망

과거 10년간 연방공개시장위원회(FOMC) 금리 변화 및 향후 전망

 

 

 

연방준비제도(연준, Fed)가 8회 연속 기준금리를 동결했으나, 9월 금리 인하 가능성을 시사하면서 금융 시장에 큰 주목을 받고 있습니다. 이번 포스팅에서는 과거 10년간의 FOMC 금리 변화를 표로 정리하고, 향후 금리 변화에 대한 전망을 자세히 살펴보겠습니다.

 

[종합] 연준, 8회 연속 기준금리 동결했지만...파월 “이르면 9월 인하 논의” - 이투데이 (etoday.co.kr)

1. 과거 10년간 FOMC 금리 변화

 과거 10년 동안의 FOMC 금리 변화를 표로 나타내면 다음과 같습니다.

            

년도	금리변경일자	변동내용	금리범위(%)
2014	12월 17일	금리 동결	0.00-0.25
2015	12월 16일	금리 인상	0.25-0.50
2016	12월 14일	금리 인상	0.50-0.75
2017	3월 15일	금리 인상	0.75-1.00
2017	6월 14일	금리 인상	1.00-1.25
2017	12월 13일	금리 인상	1.25-1.50
2018	3월 21일	금리 인상	1.50-1.75
2018	6월 13일	금리 인상	1.75-2.00
2018	9월 26일	금리 인상	2.00-2.25
2018	12월 19일	금리 인상	2.25-2.50
2019	7월 31일	금리 인하	2.00-2.25
2019	9월 18일	금리 인하	1.75-2.00
2019	10월 30일	금리 인하	1.50-1.75
2020	3월 3일	금리 인하	1.00-1.25
2020	3월 15일	금리 인하	0.00-0.25
2022	3월 16일	금리 인상	0.25-0.50
2022	5월 4일	금리 인상	0.75-1.00
2022	6월 15일	금리 인상	1.50-1.75
2022	7월 27일	금리 인상	2.25-2.50
2022	9월 21일	금리 인상	3.00-3.25
2022	11월 2일	금리 인상	3.75-4.00
2022	12월 14일	금리 인상	4.25-4.50
2023	2월 1일	금리 인상	4.50-4.75
2023	3월 22일	금리 인상	4.75-5.00
2023	5월 3일	금리 인상	5.00-5.25
2023	7월 26일	금리 동결	5.25-5.50

 

2. 2023년 FOMC 주요 회의 내용 및 시장 반응

2023년 들어 연준은 인플레이션 억제를 위해 공격적인 금리 인상 정책을 펼쳤습니다. 7월 회의에서도 금리를 동결하며 신중한 태도를 유지했습니다.

• 7월 26일 FOMC 회의: 연준은 기준금리를 현행 5.25~5.50%로 유지했습니다. 이는 연속 8번째 동결이었으며, 인플레이션 억제와 고용 시장 둔화 사이에서 균형을 맞추기 위한 신중한 결정이었습니다.
• 성명서의 변화: 이번 성명서에서는 인플레이션을 “여전히 다소 높은 수준”이라고 평가하며, “최근 몇 달 동안 위원회의 2% 인플레이션 목표에 대한 일부 추가 진전이 있었다”고 표현했습니다. 이는 인플레이션이 더 이상 금리 인하의 걸림돌이 아닐 수 있음을 시사합니다.
• 고용시장 언급: 6월 회의와 달리, 이번 회의에서는 고용시장에 대한 언급이 추가되었습니다. 연준은 “양쪽 모두와 관련된 위험에 주의를 기울이고 있다”고 밝혀 고용시장의 둔화를 인식하고 있음을 보여줬습니다.

 

3. 제롬 파월 의장의 발언과 9월 금리 인하 가능성

제롬 파월 연준 의장은 기자회견에서 9월 금리 인하 가능성을 언급했습니다.

• 경제 상황과 금리 인하 조건: 파월 의장은 “경제 상황이 여건을 충족한다면 9월 회의에서 기준금리 인하가 논의될 수 있다”고 말했습니다. 이는 데이터의 총체성, 변화하는 경제 전망, 그리고 인플레이션과 고용시장의 균형에 달려있다고 덧붙였습니다.
• 고용시장 둔화 강조: 파월 의장은 “고용시장 하방 위험은 이제 현실이 되고 있다”고 강조했습니다. 이는 연준이 고용시장의 둔화를 인식하고 있음을 보여줍니다.
• 금리 인하 폭: 연준이 9월 금리 인하에 나선다면, 인하 폭은 0.25%포인트(p)가 될 것으로 예상됩니다. 파월 의장은 0.5%포인트(p) 인하 가능성에 대해서는 “지금 당장 생각하고 있는 것은 아니다”고 일축했습니다.

4. 시장 반응과 향후 전망

연준의 9월 금리 인하 가능성 시사에 금융 시장은 즉각 반응했습니다.

• 뉴욕증시 반응: 7월 26일 회의 이후, 뉴욕증시의 3대 지수는 상승 마감했습니다. 다우지수는 0.24% 상승한 4만842.79에, S&P500지수는 1.58% 오른 5522.30에, 나스닥지수는 2.64% 상승한 1만7599.40에 거래를 마쳤습니다.
• 향후 전망: 연준의 금리 인하 여부는 경제 데이터에 따라 결정될 것입니다. 특히 인플레이션과 고용시장의 변동 상황을 면밀히 관찰해야 합니다. 9월 회의에서의 금리 인하는 연준이 경제 상황을 어떻게 평가하느냐에 따라 달라질 것입니다.

 

5. 결론

과거 10년간의 FOMC 금리 변화를 통해 우리는 연준의 금리 정책이 경제 상황에 따라 유연하게 변해왔음을 알 수 있습니다. 2023년 들어 연준은 인플레이션 억제와 고용 시장의 균형을 맞추기 위해 신중한 태도를 유지하고 있습니다. 9월 금리 인하 가능성은 경제 데이터의 총체성과 변화하는 경제 전망에 따라 결정될 것입니다. 따라서 투자자들은 연준의 정책 변화와 경제 지표를 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.

연준의 다음 FOMC 회의는 9월 17~18일에 열릴 예정이며, 그전까지 경제 지표의 변화와 연준의 발표를 주의 깊게 지켜봐야 할 것입니다.